CAPIC REVIEW

Journal of Accounting, Auditing and Business Management

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Vol. 15 Núm. 1 (2017): CAPIC REVIEW
Investigación

Predicción de clasificaciones de riesgo de empresas chilenas con ratios financieros, usando análisis discriminante

Leonardo Pacheco Caro
Universidad Austral de Chile, Instituto de Administración de la Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Makarena Rodríguez Oporto
Universidad Austral de Chile, Instituto de Administración de la Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Fredy Riadi Amar
Universidad Austral de Chile, Instituto de Administración de la Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Palabras clave
  • Bonos empresas chilenas,
  • Clasificaciones de Riesgo,
  • Ratios Financieros

Resumen

Las clasificaciones de riesgo han resultado de gran importancia, como elemento que refleja el riesgo que significa efectuar operaciones con las distintas empresas, influye en los rendimientos que pueden exigir los inversionistas de las mismas, por lo que el objetivo de esta investigación es seleccionar un conjunto de ratios financieros que permita predecir correctamente sobre el 70% de las clasificaciones de riesgo de empresas chilenas; demostrando a la vez, que es posible predecir dichas clasificaciones, mediante ratios financieros. El análisis se desarrolla utilizando una muestra de 18 y 17 empresas, que colocaron bonos corporativos en los años 2012 y 2013 respectivamente y aplicando la técnica estadística de Análisis Discriminante con el software estadístico, Statgraphics Centurion XVI. Los resultados muestran que al utilizar los ratios de: capital de trabajo/activos totales, razón circulante, razón endeudamiento, deuda largo plazo/capital, retorno sobre los activos, y margen EBITDA, es posible predecir correctamente un 88,89% y 94,12% de las clasificaciones de riesgo asignadas a las empresas, para los periodos en estudio. Es, por tanto, posible afirmar que el uso de ratios financieros para la correcta predicción de clasificaciones de riesgo es efectivo, fundamentando en que éstos están basados en información financiera pública, que posteriormente se complementa con otro tipo de información.

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Citas

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