Publicado 2023-09-26
Palabras clave
- incertidumbre,
- politica de dividendos,
- pruebas no paramétricas
Cómo citar
Derechos de autor 2023 Alejandro Diaz
Esta obra está bajo una licencia internacional Creative Commons Atribución-NoComercial-CompartirIgual 4.0.
Resumen
Mediante el presente estudio se han analizado aquellos indicadores que permiten caracterizar la política de dividendos implementada por las empresas cotizadas chilenas, para el periodo comprendido entre los años 2018 al 2021. El objetivo de este trabajo ha sido verificar el comportamiento de las utilidades distribuidas por las mencionadas entidades, en favor de sus accionistas, teniendo en consideración la mayor incertidumbre que ha caracterizado al ambiente empresarial en los últimos años, principalmente a partir de los efectos de la pandemia por Covid-19, además de los procesos políticos y sociales que se viven en Chile y el resto del mundo. Considerando los resultados de investigaciones previas revisadas en revistas internacionales de corriente principal, se ha teorizado que en general las empresas incrementan de manera deliberada el pago de dividendos bajo circunstancias de mayor incertidumbre. En este trabajo, mediante la aplicación de pruebas estadísticas no paramétricas, los resultados mostrarían cierta concordancia con lo ilustrado en investigaciones previamente existentes.
Descargas
Citas
- Ali H. (2022). Corporate dividend policy in the time of Covid-19: Evidence from the G-12 countries. Finance Research Letters.
- Amat R. (07 de Junio de 2022). www.cienciadedatos.net. Obtenido de https://www.cienciadedatos.net/documentos/21_friedman_test#:~:text=Comparaciones%20Post%2DHoc,-Al%20igual%20que&text=Esto%20implica%20realizar%20una%20correcci%C3%B3n,con%20correcci%C3%B3n%20de%20significancia%20pairwise.
- Attig N, El Ghoul S, Guedhami O, & Zheng X. (2021). Dividends and economic policy uncertainty: International evidence. Journal of Corporate Finance.
- Barros V, Verga P, & Miranda J. (2020). What´s firm characteristics drive dividend policy? A mixed-method study on the Euronext stoch exchange. Journal of Business Research, 365-377.
- Bolsa de Comercio de Santiago. (2022). Bolsa de Comercio de Santiago. Recuperado el Junio de 2022, de https://www.bolsadesantiago.com/
- Caycho C, Castillo C. & Merino V. (2020). Manual de estadística no paramétrica aplicada a los negocios. Lima: Universidad de Lima, Fondo Editorial.
- Cerda, R., Silva, A., y Valente, J. T. (2018). Impact of economic uncertainty in a small open economy: the case of Chile. Applied Economics, 50(26), 2894-2908. doi:https://doi.org/10.1080/00036846.2017.1412076
- DeAngelo H, DeAngelo L, & Skinner D. (1992). Dividends and Losses. The Journal of Finance, 1837-1863.
- Diaz, A., y Angüis, Y. (2023). Incertidumbre política como variable de estudio en las ciencias económicas y administrativas: un análisis bibliométrico. Journal of Technology Management & Innovation, 18(1), 113-128. doi:http://dx.doi.org/10.4067/S0718-27242023000100113
- Durnev A. (2010). The real effects of political uncertainty: Elections and investment sensitivity to stock price. Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=1549714 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1549714.
- Economática. (2022). Economática. Recuperado el 2022 de Junio de 15, de https://economatica.com/
- Farooq O. & Ahmed N. (2019). Dividend policy and political uncertainty: Evidence from US presidential elections. Research and International Business and Finance, 201-209.
- Friedman M. (1937). The use of the ranks to avoid the assumption of normality implicit in the analysis of variance. Journal of the American Statistical Association, 675-701.
- Grosmann S. & Hart O. (1980). Disclosure laws and take-over bids. The Journal of Finance, 323-334.
- Guerrero R, López D, & Pegueroles P. (2020). Índice de la dinámica del pago de dividendos. Revista Chilena de Economía y Sociedad, 14-27.
- Gutiérrez M, Yáñez M. & Umaña B. (2012). Análisis de la política de pago de dividendos en empresas chilenas. Estudios Gerenciales, 27-42.
- Jensen M. (1986). Agency Costs of Free Cash Flow, Corporate Finance, and Takeovers. The American Economic Review, 323-329.
- Julio B. & Yook Y. . (2012). Political Uncertain and Corporate Investment Cycles. The Journal of Finance , 45-83.
- Kendall M. & Babignton B. (1939). The distribution of spearman coefficient of rank correlation in a universe in which all rankings occur an equal number of times. Biometrika, 251-273.
- La Porta R, López-de-Silanes F, Schleifer A, & Vishny R. (2000). Agency Problems and Dividend Policies around the World. The Journal of Finance, https://doi.org/10.1111/0022-1082.00199.
- Pastor L. & Veronessi P. (2012). Uncertainty about Goverment Policy and Stocks Prices. The Journal of Finance, 1219-1264.
- Ramírez A. & Polack A. (2020). Estadística Inferencial. Elección de una prueba estadística no paramétrica en investigación científica. Horizonte de la Ciencia, 191-208.
- Shapiro S. & Francia R. (1972). An Approximate Analysis of Variance Test for Normality. Journal of the American Statistical Association, 215-216.
- Shapiro S. & Wilk M. (1965). An analysis of variance test for normality. Biometrika, 591-611.
- Silva, A. (2018). Towards Measuring Economic Policy Uncertainty in Latin America: A First Little Step. Shifting winds in Latin America, 68-73.
- Van Horne J. & Wachowicz J. (2002). Fundamentos de Administración Financiera. México: Pearson Educación.
