The Role of the Master Budget: Bringing the Strategy Down to the Tactical Level
Published 2025-10-23
Keywords
- Business strategy,
- Sales forecast,
- Master budget,
- Budgetary control,
- Rolling budget
How to Cite
Copyright (c) 2025 Marcela Rojas Lertora
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
Abstract
This Management Accounting essay recognizes the stages of the budgeting process applicable to all types of companies. It begins with the formulation or updating of the business strategy and is informed by a sales forecast in order to reconcile desired outcomes with what can be achieved. Next comes the formulation of the budget, ending with the preparation of the master budget, which must take into account the goals established in the business strategy. Thus, it can be concluded that the master budget enables the strategy to be translated into tactical objectives. The master budget sets targets for all divisions or business units. Subsequently, any variations must be explained through budgetary control. Here, it is important to distinguish between variations caused by uncontrollable variables, such as changes in inflation and demand, and those originating from the company’s own actions. It is also recommended that a continuous forecasting approach be adopted to identify variations due to inflation and demand. Indeed, a situation may arise in which the magnitude of budget and forecast variations makes it advisable to adopt rolling budget.
Downloads
References
- Avolio Alecchi, B. E., Hansen, D. R. y Mowen, M. M. (2018, electronic version) Administración de costos. Contabilidad y control. Cengage Learning. https://ebooks7-24-com.recursosbiblioteca. unab.cl/stage.aspx?il=6206&pg=&ed=
- Banco Central de Chile. (28 de julio de 2024a). Base de datos estadísticos. Información de PIB, IMACEC y UF. https://si3.bcentral.cl/siete/.
- Banco Central de Chile. (28 de julio de 2024b). Encuesta de expectativas económicas. https://www.bcentral.cl/areas/encuestas-economicas.
- Bernal García, J. J. y Soto Solano, J. (2017, noviembre). Presupuesto económico: análisis de desviaciones presupuestarias. Técnica contable y financiera, 2017(2), 34-45. https://es.scribd.com/document/563025624/Presupuesto-Economico-Analisis-de-Desviaciones-Presupuestarias.
- Blocher, E. J., Stout, D. E., Juras, P. E. y Smith, S. D. (2022). Cost management. A strategic emphasis. (9ª ed.). McGraw-Hill Education.
- Buitrago Ibáñez, J. V. (2021). Presupuestos en Excel. Editorial UPTC.
- Burbano Ruiz, J. E. (2011). Presupuestos. Enfoque de direccionamiento estratégico, gestión, y control de recursos. (4ª ed.). McGraw-Hill Interamericana.
- Cano Morales, A. M. (2017). Contabilidad gerencial y presupuestaria aplicada a las ciencias económicas, administrativas y contables. (2ª ed.). Ediciones de la U. Cárdenas y Nápoles, R. (2010). Presupuestos. Teoría y práctica. (2ª ed.). McGraw-Hill Interamericana.
- CMF - Comisión para el Mercado Financiero. (28 de julio de 2024). Información de Fiscalizados y otras instituciones registradas. Estados financieros consolidados disponibles en apartado Información Financiera al buscar por estados financieros nombre de empresa. https://www.cmfchile.cl/portal/principal/613/w3-channel.html.
- Datar, S. M. y Rajan, M. V. (2021). Horngren’s cost accounting. Managerial emphasis. (17ª global ed.). Pearson Education.
- Del Río Gonzáles, G., Del Río Sánchez, R. y Del Río Sánchez, C. (2009). El presupuesto (10ª ed.). Cengage Learning.
- Fuentes-Doria, D. F., García-Alarcón, H. y Toscano-Hernández, A. E. (2020). Contabilidad gerencial. Un enfoque administrativo y financiero (Versión digital). Editorial Universidad Pontificia Bolivariana. https://repository.upb.edu.co/bitstream/handle/20.500.11912/7219/Contabilidad%20gerencial.pdf
- Garrison, R. H., Noreen, E. W. y Brewer, P. C. (2021). Managerial accounting. (17ª International Student Edition). McGraw-Hill Education.
- Hanke, J. E. y Wichern, D. W. (2010). Pronósticos en los negocios. (9ª ed.). Pearson Educación.
- Hilton, R. W. y Platt, D. E. (2020). Managerial accounting. Creating value in a dynamic business environment. (12ª ed.). McGraw-Hill Education.
- Hobdy, T. B. (2012). Implementing forecasting best practices. Cap.10 en Lalli, W. R. (Ed.) (2012, pp.169-179) Handbook of budgeting. (6ª ed.). John Wiley & Sons.
- Jiménez Bermejo, P. (1997). Manual de presupuestos. Lexis Nexis.
- López Amezcua, J. E., Porras Zarate, S. y Sánchez Sarabia, A. L. (2020). El presupuesto maestro y los indicadores de control en el plan estratégico. Diagnóstico FACIL Empresarial, 7(13), 42-48. https://dfe.cucea.udg.mx/index.php/dfe/article/view/92/93.
- Martínez Pedrós, D. y Milla Gutiérrez, A. (1998). Cómo elaborar y controlar los presupuestos anuales. ESIC Editorial.
- Mendoza Roca, C. (2017). Presupuestos para empresas de manufactura. (8ª reimpresión). Ed. Universidad del Norte.
- Moreno Castro, T. F. (2023). Plan de ventas. Productos, pronósticos y presupuestos. RIL Editores.
- Pérez-Carvallo Veiga, J. F. (2013). Control de la gestión empresarial. (8ª ed.). ESIC Editorial.
- Polo García, B. E. (2017). Manual de presupuestos teórico y práctico. Grupo Editorial Nueva Legislación SAS.
- Rincón Soto, C. A. y Narváez Crisales, J. A. (2017). Presupuestos. Ediciones de la U.
- Torres Salazar, G. (2022). Contabilidad, costos y presupuestos para gestión financiera. (4ª ed. actualizada). Thomson Reuters.
- Watzlawick, Paul. (2014). No es posible no comunica. Herder Editorial.
- Wilson, J., Keating, B. y John Galt Solutions Inc. (2007). Pronósticos para negocios con Forecast X basado en Excel. (7ª ed.). McGraw-Hill Interamericana.
- Welsch, G. A., Hilton, R. W., Gordon, P. N. y Rivera Noverola, C. (2005). Planificación y control. (5ª ed.). Pearson Educación.
- Williams, J.R., Bettner, M.S. y Smith, K.R. (2024). Financial and managerial accounting. The basis for business decision. (20ª international student ed.). McGraw-Hill LLC.
- Wyatt, N. (2012) The Financial Times essential guide to budgeting and forecasting. How to deliver accurate numbers. Pearson Education.
